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SUCESSÃO DE PAGAMENTOS OU RECEBIMENTOS – AMORTIZAÇÃO OU CAPITALIZAÇÃO

Muitas empresas nacionais com grande abrangência no mercado possuem produtos financeiros que são dispostos não pelo lucro da venda em si, mas pela capacidade de financiamento ou parcelamento.

A vantagem de realizar o parcelamento é que se reduz o fluxo de caixa, onde as parcelas inicialmente fracionam os pagamentos, devendo ela ser enquadrada em alguns critérios, sendo eles dispostos a seguir.

VAR – Valor dos riscos, dificuldades e lucros a serem dispostos futuramente.


PRAZO

Os prazos de pagamentos ou recebimentos podem ser temporários definidos em um número limitado de pagamentos; ou perpétuas ou infinitas dispostas em número infinito de pagamentos.

 

PERIODICIDADE

A periodicidade pode ser definida como periódicas: pagamentos em intervalos iguais de tempo; ou não-periódicas: intervalos variáveis de tempo.

VALORES DOS PAGAMENTOS

Os valores dos pagamentos podem ser; constantes com pagamentos ou recebimentos iguais exclusivas para juros composto; ou variáveis onde os pagamentos ou recebimentos variam.

Assim, encobrimos as séries de parcelamento, onde podem ser determinadas as variáveis de qualquer tipo de parcelamento, no entanto, as sucessões ou séries que podem ser modeladas facilmente por meio de uma equação, são as chamadas séries uniformes.

Estas séries uniformes têm característica de ser temporária (n), com começo e fim, periódica (PMT), exclusiva para juros composto com intervalos comuns de tempo e constantes (PMT), com valores iguais. Desta forma a manipulação da parcela será simplificada.

Então, assim temos cinco variáveis da Matemática Financeira que são: TempoTaxaValor PresenteCapital FuturoParcela.

VENCIMENTO DO PAGAMENTO

Os vencimentos imediatos (sem carência) ocorrem exatamente no primeiro período da série de pagamento ou entrada de prestação, onde ela será antecipada (BEGIN). Já os vencimentos diferidos não ocorrem no primeiro período, ou seja, sem entrada de prestação, onde ela será postecipada (END) a mais freqüente.

Ex.: Um produto é comercializado á vista por R$ 500,00. Qual deve ser o valor da prestação se o comprador resolver financiar em cinco prestações mensais iguais e sem entrada, considerando que a taxa de juros cobrada pelo comerciante seja de 5% ao mês.

Pagar no prazo ou pagar parcelado será equivalente a mesma coisa, portanto o parcelamento é um fenômeno econômico e não financeiro, pois é gestão de fluxo de caixa, portanto, o parcelamento é útil quando não se possui o valor no momento e o pagamento á vista garante a certeza de liquidez para o credor e livra o devedor da obrigação de forma imediata.

Portanto a correção monetária é somente uma forma de equilíbrio financeiro das prestações, atualizando o poder de compra do valor no primeiro período até o final das prestações.

Ex.: Um automóvel que custa, á vista R$ 17.800,00 pode ser financiado em 36 pagamentos iguais (1+35). Sabendo-se que a taxa de financiamento é de 1,99% ao mês, calcule o valor da prestação mensal desse financiamento. Antecipada R$ 683,62. Postecipada R$ 697,22. A decisão será de fluxo de caixa.

Com isto, deve-se considerar o valor do dinheiro no tempo, devendo ser analisada cada parcela em analise a taxa de juros e o montante a ser pago. Quando não se sabe o valor da taxa de juros onde o dinheiro está aplicado, deve-se refletir aos juros que são assegurados no rendimento de seus investimentos. A alavancagem financeira é o crescimento de investimentos pessoais.

A prestação é fruto de um calculo que demonstra quanto se deve pagar por uma divida, nela estão inseridos os juros naturais decorrentes da operação e a outra é a devolução do capital para quem está fornecendo o produto. Esta devolução do capital significa amortização.

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